بفضل الذاكرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والطلب على NAND، حققت شركة Micron ربحية قياسية عالية في الربع الثالث من العام المالي 2026. وكجزء من احتكار DRAM العالمي مع Samsung وSK Hynix، فقد سجلت دخلًا صافيًا بقيمة 28.24 مليار دولار أمريكي وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، بزيادة قدرها 1,398% على أساس سنوي، في حين ارتفعت الإيرادات الفصلية بنسبة 346% على أساس سنوي، متجاوزة إجمالي إيرادات الربع السابق. بلغت إيرادات DRAM 31.3 مليار دولار (+340.8% على أساس سنوي) وإيرادات NAND 9.9 مليار دولار (+360% على أساس سنوي)، مع بقاء إيرادات HBM غير مقسمة ضمن نتائج DRAM.
صرح سانجاي ميهروترا، الرئيس التنفيذي لشركة Micron، بأن نتائجه القياسية للربع الثالث والتوقعات القوية للربع الرابع تعكس القيمة الإستراتيجية الحاسمة للذاكرة في عصر الذكاء الاصطناعي. تعمل الشركة على توسيع نطاق استثماراتها في التكنولوجيا والمنتجات والتصنيع لتلبية الطلب المزدهر، من خلال اتفاقيات العملاء الإستراتيجية متعددة السنوات (SCAs) التي تعمل على استقرار الأداء المالي على المدى الطويل.
أبرز المعالم المالية
وقفز هامش الربح الإجمالي من 37.77% إلى 84.6% على أساس سنوي. وارتفع التدفق النقدي التشغيلي الفصلي إلى 25.4 مليار دولار أمريكي والتدفق النقدي الحر إلى 18.3 مليار دولار أمريكي، وكلاهما يتضاعف تقريبًا على التوالي. وارتفعت ربحية السهم المخففة إلى 24.67 دولارًا أمريكيًا من 1.68 دولارًا أمريكيًا على أساس سنوي، مع وصول إجمالي النقد والاحتياطيات القابلة للاستثمار إلى 30.2 مليار دولار أمريكي.
حققت جميع قطاعات الأعمال نموًا في الإيرادات بثلاثة أرقام: السحابة (13.8 مليار دولار، +307%)، مركز البيانات الأساسي (11.5 مليار دولار، +653%)، الهاتف المحمول والعملاء (11.5 مليار دولار، +254%)، والسيارات والمضمنة (4.6 مليار دولار، +311%). يجعل تطوير الذكاء الاصطناعي أداء الذاكرة والسعة أساسًا أساسيًا لأنظمة الذكاء الاصطناعي الحديثة، مما يحول الذاكرة إلى بنية تحتية رئيسية للذكاء الاصطناعي. قامت شركة Micron برفع أسعار شرائح الربع الثالث بشكل حاد، مع ارتفاع أسعار شرائح DRAM بنسبة 60% تقريبًا على أساس ربع سنوي وقفز NAND ASPs بنسبة 85% تقريبًا على أساس ربع سنوي.
لا يزال إمدادات الذاكرة العالمية ضيقة. يتم تقييد نمو بتات DRAM بسبب الترقيات التقنية التكرارية، وتوسيع متطلبات المساحة الرائعة وتوسيع سعة HBM مما يؤدي إلى الضغط على مخرجات DRAM التقليدية. إن إنتاج NAND محدود بسبب ندرة موارد غرف الأبحاث وإعادة التخصيص على مستوى الصناعة نحو DRAM.
تعتبر المنشآت الصناعية واسعة النطاق ضرورية لتوسيع العرض ولكنها تتطلب رأس مال كثيف وتستغرق وقتًا طويلاً. ستقوم شركة Micron Tongluo fab التي تمت ترقيتها بشحن منتجات كبيرة الحجم في منتصف عام 2027 (ربع مبكرًا)، مع وجود غرفة نظيفة ثانية بالأشعة فوق البنفسجية قيد الإنشاء. ستطلق منشأتها الجديدة في سنغافورة خدمات التعبئة والتغليف HBM في النصف الأول من عام 2027. وحتى مع هذه التوسعات، لا يمكن للعرض أن يضاهي الطلب الهائل الذي يحركه الذكاء الاصطناعي.
تغطي اتفاقيات SCA الـ 16 الموقعة من Micron حوالي 20% من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وثلث سعة NAND. ستدعم هذه الصفقات طويلة الأجل أكثر من نصف إجمالي الإيرادات، مع ودائع العملاء الملتزمة والتعهدات المالية التي يبلغ إجماليها 22 مليار دولار أمريكي. وتتميز اتفاقيات SCA بشروط مدتها 5 سنوات لمراكز البيانات/الأسواق الاستهلاكية وشروط مدتها 3 سنوات لأعمال السيارات، وتغطي سبعة عملاء رئيسيين من الشركات السحابية/المؤسسية المتوسطة والكبيرة وتسعة شركاء سيارات. تعتمد العقود الرئيسية السقوف السعرية المستندة إلى الربع الثاني من عام 2025 والأسعار الأرضية المضمونة طوال المدة.
تعمل أسعار الحد الأدنى لـ SCA على تأمين هوامش إجمالية قياسية في الصناعة لميكرون، بما يتجاوز جميع القمم الدورية التاريخية. أربعة عشر من أصل 16 اتفاقية تحمل حدًا أدنى لقيمة الإيرادات المتعاقد عليها يصل إلى 100 مليار دولار تقريبًا لفتراتها المتبقية. تنبع الربحية العالية من حواجز الدخول العالية لقطاع الذاكرة، والقدرة الإنتاجية المحدودة وزيادة الطلب على الذكاء الاصطناعي، مما يعزز بشكل كبير قوة التسعير للثلاثي.
وأشارت ميهروترا إلى أن الذكاء الاصطناعي أعاد تشكيل صناعة الذاكرة، مع أن النمو طويل المدى لا يزال في مراحله المبكرة. وبعيداً عن مراكز البيانات، فإن الأجهزة الاستهلاكية التي تدعم الذكاء الاصطناعي، وأنظمة السيارات، والمعدات الصناعية، والروبوتات سوف تدعم الطلب القوي. تتطلب الروبوتات البشرية ذاكرة أكثر بـ 10 مرات من مركبات L2+، ومن المنتظر أن تؤدي إلى إطلاق دورة نمو صناعية تمتد لعدة عقود في أواخر عشرينيات القرن الحالي.
من الآن فصاعدا، سيؤدي التخزين السياقي القائم على الذكاء الاصطناعي واستبدال محركات الأقراص الثابتة إلى توسيع مساحة سوق محركات الأقراص ذات الحالة الثابتة، في حين تستمر أنظمة مساعدة السائق المتقدمة للسيارات في دفع نمو محتوى الذاكرة. تتوقع ميكرون أن تصل إيرادات الربع الرابع إلى 50 مليار دولار (± 1 مليار دولار)، بزيادة قدرها 341.7٪ على أساس سنوي عند نقطة المنتصف، مع وصول الإيرادات المالية الكاملة لعام 2026 إلى 128.96 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 245٪.
ومن المقرر أن تحقق شركتا Samsung وSK Hynix نتائج قوية مماثلة، في حين ستستفيد Kioxia وSanDisk من ازدهار الطلب على NAND. تبرز CXMT الصينية أيضًا كمنافس صاعد في مشهد الذاكرة العالمية.
شركة بكين تشيانشينغ جيتونغ للتكنولوجيا المحدودة
ساندي يانغ / مدير الإستراتيجية العالمية
واتساب/وي تشات: +86 13426366826
البريد الإلكتروني: yangyd@qianxingdata.com
الموقع الإلكتروني: www.qianxingdata.com/www.storagesserver.com
التركيز على الأعمال:
توزيع منتجات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات / تكامل النظام والخدمات / حلول البنية التحتية
مع أكثر من 20 عامًا من الخبرة في توزيع تكنولوجيا المعلومات، نتعاون مع العلامات التجارية العالمية الرائدة لتقديم منتجات موثوقة وخدمات احترافية.
"استخدام التكنولوجيا لبناء عالم ذكي" مزود خدمة منتجات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الموثوق به!
يجب أن تكون رسالتك بين 20-3000 حرف!
Arabic
